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咨詢電話：027-5111 9925 , 027-5111 9926手機：18971071887郵箱：Service@mingketang.com

課程背景：

當下復雜多變的商業環境中，企業面臨著諸多挑戰與機遇。市場全球化、技術革新加速、行業競爭加劇以及政策環境不斷變化，都對企業的生存和發展提出了更高的要求。投融資與資本運營作為企業實現可持續發展和價值創造的關鍵驅動力，對于企業的生存、擴張及市場競爭具有至關重要的作用。

企業如何做好投融資及資本運營呢？對于大多數企業來講，不知道從何抓起。《企業投融資及資本運營》是金融領域專業課程，需要系統化學習，才能掌握要領，否則在風險彌漫的金融市場很容易迷失方向，損失慘重。

本課程旨在為企業中高層管理人員及財務人員提供全面的投融資與資本運營知識體系，從投融資基礎理論出發，深入探討企業融資策略與渠道、投資決策與管理、資本運營模式與實踐、風險管理與資本結構優化等核心內容，并通過互動式案例分析與討論，幫助學員將理論知識轉化為實際操作能力，提升企業資本運營效率與價值創造能力。

課程收益：

掌握投融資基礎理論：理解投融資在企業發展中的關鍵作用，掌握投資與融資的關系，了解企業投融資的理論基礎

制定科學融資策略：掌握融資需求分析方法，了解各種融資渠道與方式的特點，能夠評估融資成本與風險，制定適合企業特點的融資策略

做出科學投資決策：掌握投資項目評估方法，了解項目風險分析方法，能夠進行投資組合管理，提高投資決策的科學性和有效性

開展資本運營：理解資本運營的定義與意義，掌握資本運營的主要形式，能夠運用資本運營手段提升企業價值

實施并購與重組：了解并購的動機與類型，掌握并購評估與估值方法，能夠進行并購實施與整合，提高并購的成功率和價值創造能力

管理財務風險：理解企業風險管理體系建設，掌握資本結構優化方法，能夠進行財務風險與流動性管理，保障企業的財務安全和運營穩定

課程對象：

總裁、中高層管理人員、財務人員等

課程方式：

課程講授+引導思考+案例分析+分組討論+小組共創+實操演練等方式呈現

課程大綱：

第一部分：投融資基礎認知與戰略規劃

第一講：企業投融資核心概念解析

一、投資基礎理論

1. 投資定義與本質

1）經濟行為本質：資源投入與未來收益的價值交換

2）戰略屬性：支撐企業擴張、轉型與風險分散

案例：寧德時代全球產能投資布局

2. 投資分類與核心目標

1）三維分類法

——對象（實業/金融/風險投資）、期限（短期/長期）、戰略（擴張/防御/套利）

2）目標體系

——資產增值（ROI導向）、市場擴張（份額提升）、能力構建（技術/資源獲取）

二、融資邏輯與渠道策略

1. 融資內涵與核心原則

1）資金鏈本質：滿足經營、投資需求的資源集聚過程

2）三大原則：成本最小化、風險可控化、結構合理化

2. 全渠道解析與適用場景

1）內部融資：留存收益/折舊資金的盤活技巧

2）外部融資

a銀行貸款（抵押/信用模式對比）

b股權融資（天使/VC/PE輪次差異）

c債券融資（公司債/企業債發行要點）

3）創新渠道：供應鏈金融、資產證券化

工具包：《融資渠道匹配度評估表》（行業/階段/成本三維度）

三、資本運營核心框架

1. 本質與戰略價值

1）運作核心：資本增值導向的資源優化配置

案例：華潤集團產業整合市值提升路徑

2）三大模式

a擴張型（并購/重組）

b收縮型（資產剝離/分立）

c整合型（債務重組/資產重組）

2. 價值創造路徑

——協同效應

1）財務（稅盾/資金池）

2）管理（流程優化）

3）經營（市場/技術互補）

案例對比：吉利收購沃爾沃（成功整合）VS某企業跨界并購失敗（協同缺失教訓）

互動研討：資本運營與企業戰略的脫節風險識別

第二講：宏觀環境分析與行業洞察

一、宏觀經濟周期應對策略

1. 經濟周期四階段投融資特征

1）繁榮期：擴張型投資與杠桿融資（如房地產企業高周轉模式）

2）衰退期：防御型投資與保守融資（現金儲備策略）

3）工具：周期波動下的資產配置矩陣（股票/債券/現金比例模型）

2. 利率/匯率波動影響與應對

1）利率風險：固定利率VS浮動利率選擇

案例：企業貸款

2）匯率風險：跨境投融資的套期保值工具（遠期結匯/期權組合應用）

3. 通脹/通縮環境下的機會識別

1）通脹期：實物資產投資（房地產/大宗商品）優勢

2）通縮期：現金流穩定性資產（消費剛需行業）配置策略

二、政策法規合規要點

1. 產業政策導向

1）新興產業扶持（新能源/半導體補貼政策）

2）落后產能淘汰（環保/能耗政策對投資限制）

案例：某光伏企業因政策紅利快速擴張的合規性復盤

2. 金融監管與稅務籌劃

1）資本市場監管：IPO審核要點

2）稅務優化：并購重組中的稅收洼地應用

3. 合規審查清單：投融資決策必經的政策審查清單

三、行業生命周期與競爭結構

1. 三階段投融資策略

1）初創期：風險投資為主

2）成長期：股權融資+債權融資組合

3）成熟期：并購整合與分紅回購

2. 競爭結構影響

1）完全競爭：成本領先戰略下的融資成本控制

2）寡頭壟斷：技術壁壘構建的研發投資模型

3. 趨勢洞察：新技術重構行業生態（AI對金融投資決策的影響）

第三講：投融資戰略規劃與決策體系

一、戰略協同與目標匹配

1. 三層戰略聯動

1）公司層：擴張/穩定/收縮戰略下的投融資定位

案例：海爾多元化投資VS格力專業化聚焦

2）業務層：成本領先（規模投資）VS差異化（研發投入）的資金分配

3）職能層：財務/品牌/人才戰略的資源協同機制

2. 戰略匹配度評估模型

工具：BSC平衡計分卡應用（投融資目標與戰略指標聯動）

分組研討：學員企業戰略-投融資匹配度診斷

二、決策流程與關鍵要素

1. 投資決策五步法

1）篩選（行業/技術/團隊三維評估）

2）盡調（法律/財務/業務清單）

3）評估（NPV/IRR模型）

4）審批（三重一大決策機制）

5）監控（里程碑節點管理）

案例：某新能源汽車項目投資決策全流程復盤

2. 融資決策核心要素

1）資金需求及成本測算：銷售百分比法VS現金流預測法對比

2）結構設計：資本結構與企業估值的關系（MM定理實踐應用）

工具包：《投融資決策checklist》（20項核心審查點）

三、企業估值與定價模型

——三大估值方法對比應用

1. 資產基礎法：適用于重資產企業（房地產/制造業案例）

2. 收益法：DCF模型參數設定（增長率/折現率敏感性分析）

3. 市場法：PE/PB/PS指標選擇（不同行業估值倍數對比表）

實戰模型：股息貼現模型（DDM）與自由現金流模型（FCFF）公式

案例模擬：某科技企業估值實戰

【互動環節：小組案例討論】

案例：某學員企業融資擴張與產能投資案例（覆蓋融資渠道選擇、投資決策流程、政策影響分析）

討論任務：

1. 戰略合理性：融資結構是否匹配擴張節奏？投資布局是否符合行業周期？

2. 風險識別：如政策補貼對現金流的影響？產能過剩的應對預案？

3. 方案優化：從估值提升角度，如何調整融資組合與投資節奏？

組織形式：

分組研討：30分鐘案例分析+10分鐘小組匯報+20分鐘講師點評

工具：案例分析指引表（戰略/財務/風險三維度評分標準）

第二部分：實戰操作與資本運營經典模式

第一講：投資實戰：盡調、風控與投后管理

一、盡職調查核心要點

——三維盡調體系

1. 法律盡調

1）股權結構（代持風險）

2）合同合規（重大協議審查清單）

3）訴訟糾紛（歷史遺留問題處理）

2. 財務盡調

1）三張報表深度分析（現金流質量判斷/商譽減值風險）

2）盈利可持續性（非經常性損益占比）

3. 業務盡調

1）市場地位（波特五力分析）

2）商業模式（客戶粘性評估）

3）供應鏈穩定性（上下游集中度）

實操工具：盡調清單模板（分行業定制）、訪談技巧（關鍵人員提問大綱）

案例：某生物醫藥企業盡調中發現的技術專利瑕疵及應對

二、風險識別與應對策略

——三大風險類型

1. 市場風險：需求波動、競爭加劇（價格戰應對）

2. 財務風險：資金鏈斷裂預警（流動比率/速動比率臨界值）、成本超支（預算管控機制）

3. 政策風險：雙碳目標對高耗能行業投資限制

應對策略：風險轉移（保險/擔保）、風險降低（多元化投資）、風險監管

三、投后管理與增值服務

1. 管理體系構建

1）監控機制：財務數據月報（核心指標閾值設定）、業務進展里程碑管理

2）戰略支持：資源整合（產業鏈對接/渠道共享）、管理優化（流程再造/數字化升級）

增值服務案例：某投資機構幫助被投企業引入戰略客戶，營收增長30%

工具：投后管理KPI清單（財務/業務/風險三類指標）

2. 退出路徑設計：IPO/并購/回購的時機選擇與條款約定

第二講：融資實戰：渠道創新與談判技巧

一、銀行融資深度攻略

1. 貸款類型與適用場景

1）流動資金貸款：短期周轉（審批要點：應收賬款周轉率）

2）固定資產貸款：項目融資（抵押品評估：不動產/設備估值方法）

3）供應鏈融資：核心企業信用傳導（應收賬款保理操作流程）

2. 談判技巧

1）利率議價：企業信用評級提升策略

2）還款安排：分期還款VS到期一次性還本的現金流匹配

案例：某中小企業通過知識產權質押獲得信用貸款的實操路徑

二、股權融資全流程實戰

1. 融資階段與策略

1）天使輪：BP核心要素（痛點-方案-團隊-數據四步法）

2）VC/PE輪：商業計劃書財務預測（收入驅動因子拆解表）

3）IPO準備：合規性審查（社保/稅務/股權清晰化處理）

2. 路演技巧

1）PPT設計：數據可視化（增長曲線/市場份額雷達圖）

2）問答應對：投資人高頻問題應答模板（估值質疑/風險應對）

實戰模擬：學員分組路演，講師與學員扮演投資人點評

三、創新融資工具應用

1. 債券融資進階

1）可轉債：股債雙性設計（轉股條款/回售條款博弈）

2）綠色債券：ESG評分對發行成本的影響

2. 資產證券化

1）基礎資產：現金流穩定型資產篩選（應收賬款/租金收益權）

2）交易結構：增信措施（內部/外部增信方式對比）

3. 供應鏈金融

1）模式解析：應收賬款融資（核心企業確權流程）、預付賬款融資（保兌倉模式）

2）風險控制：區塊鏈技術在供應鏈溯源中的應用

第三講：資本運營經典模式解析

一、并購重組全流程實操

1. 并購類型與決策

1）橫向并購：規模經濟

案例：美團并購大眾點評

2）縱向并購：產業鏈整合

案例：小米投資芯片設計公司

3）混合并購：多元化布局（風險與機會并存）

2. 流程關鍵節點

1）估值定價：協同效應量化（收入/成本協同測算模型）

2）交易結構：對賭條款設計（業績補償方式/觸發條件）

3）整合管理：文化融合三階段法（識別差異-方案制定-長效機制）

案例對比：吉利并購沃爾沃（成功整合）VS某企業跨國并購失敗（文化沖突教訓）

二、資產重組與債務重組

1. 資產重組策略

1）資產剝離：低效資產處置（稅務籌劃：資產轉讓VS股權轉讓）

2）資產注入：優質資產證券化

案例：某國企集團整體上市路徑

2. 債務重組實操

1）債轉股：債權人談判技巧（轉股價格確定/股權比例設計）

2）債務展期：還款計劃調整與信用修復

適用場景：困境企業重生案例（某上市公司債務重組后摘帽分析）

三、市值管理與上市規劃

1. 市值管理工具

1）業績提升：核心利潤增長策略（研發投入/成本管控）

2）投資者關系：路演常態化/分析師溝通機制

3）資本運作：股份回購/股權激勵對市值的影響

案例：某科技公司回購計劃提振股價

2. 上市路徑選擇

1）板塊對比：主板、中小板，科創板、創業板、北交所等上市條件

2）籌備流程：中介機構選擇（券商/律所/會所評分標準）、合規整改時間表

案例：某企業從初創到IPO的資本運作路徑拆解（融資-并購-市值提升三步曲）

【互動環節：投融資方案設計與模擬路演】

任務設定：

虛擬企業背景：某智能硬件企業（營收5億，計劃3年上市，需2億元擴張資金）

方案設計要求：

1. 融資組合：股權（VC/PE）+債權（銀行貸款+供應鏈金融）方案設計

2. 投資規劃：產能擴張VS研發投入的資金分配

3. 風險應對：市場競爭加劇/技術迭代的預案

實施步驟：

1. 分組工作：2小時方案設計

2. 模擬路演：每組8分鐘展示+5分鐘評委提問（講師與學員擔任評委）

3. 評分標準：可行性（40%）、創新性（30%）、風險應對（30%）

課程總結與行動計劃

1. 核心知識圖譜復盤

思維導圖：投融資決策核心邏輯+資本運營工具矩陣

2. 學員收獲分享

隨機抽取幾名學員分享：知識應用場景+對實際工作的啟發

3. 行動計劃制定

學員企業1個月行動清單：完成企業現有投資項目風險評估；設計1套融資方案

李老師

李一弘老師 企業財稅管理實戰專家

18年大型企業財稅管理實戰經驗

法國布雷斯特商學院碩士

中級經濟師（金融）

基金從業資格認證、證券從業資格認證

曾任：杭州金魚電器集團（國企）丨財務總監

曾任：高新金控集團（國企）丨副總經理

曾任：啟望集團丨副總經理

現任：中新能智能云平臺丨總經理

擅長領域：財務管理、節稅籌劃、財務分析、預算管理、企業內控、企業投資、融資規劃……

2億+財稅實戰：多年國企財稅管理實戰，主導構建“業財法稅”一體化風控平臺，累計為多企業識別500+項潛在風險點，避免經濟損失超2億，合法節約成本超6000萬元；

10億+資本運作：曾扶植10余家企業實現創業板、科創板、中小板、新三板上市前融資，主導2個并購融資項目，融資總額近10億元；

10000+學員賦能：西安外事學院創新導師、西安財經大學特邀專家；陜西郵電職業技術學院、中國電信、中國銀行、郵儲銀行特邀老師，共累計授課300+場，授課學員過萬人，好評率超98%；

李老師擁有近20年企業財稅管理實戰經驗，深度服務大型國企、金融控股及民營科技集團等多類型企業，精通財稅合規體系建設與戰略規劃，擅長構建“業財法稅”一體化智能系統，同步融合資本運作視角優化企業資源配置，彰顯復合型財稅專家對商業價值的深度挖掘能力，助力實現企業財稅安全與經營效益雙提升。

實戰經驗：

【01】-搭建財稅平臺——以數字化重塑企業財稅效能

?為杭州金魚電器集團有限公司搭建2個運營管理系統，實現從0到1的突破，做到生產、銷售、稅務數據實時聯動，助力企業財稅管控與效益雙升級：

①-搭建『網絡信息管理平臺（OA及ERP進銷存管理系統）』：助力財務管理的精準度大幅改善，應收賬款下降20%（400+萬），期間費用下降10%（100+萬），營業收入較同期增長180%以上（4000+萬）；

②-搭建『供應鏈管理系統』：通過銷售訂單的集約化管理進項稅票智能匹配，優化采購環節從而降低庫存，助力采購成本下降5%（5000+萬），同步強化運輸費用稅務合規管控，倉儲及運輸費用下降8%（800+萬），大大提高了生產效率；

【02】-賦能資本運作——以資本動能激活企業財稅增長引擎

①-每年走訪科技類中小微客戶過百家，儲備了一批高凈值客戶群體，曾扶植10余家企業實現創業板、科創板、中小板、新三板上市前融資，包括“萬威機械”、“領跑傳媒”、“科潤智能”等；參與2個并購融資項目，“隆嘉云網”（被上市公司日海智能并購）、“龍德科技”（被上市公司華昌達收購），實現融資總額近10億元；

②-主導啟望集團對外投資項目全流程把控與推進，通過對區域產業規劃、土地政策、市場供需等多方面深入研究，形成高質量申報材料，土地獲取周期縮短20%，成功以低于區域平均地價15%的成本完成200畝土地獲取，為集團節省土地購置資金約3000萬元。

【03】-智控財稅審計——以全維風控筑牢企業財稅安全屏障

①-主導金魚電器集團的總體規劃方向，制定具體審計內容，涵蓋16模塊審計管理工作，同時為了進一步防范財稅風險，主導“四季度預審機制”，針對性查漏補缺并組織開展下一年度全面預算制定工作；并主導構建“業財法稅”一體化風控平臺，通過合同智能審查、稅務合規預警等功能，為集團累計合理合法規避300+財稅風險，節省2億元；

部分授課案例：

序號企業課題期數

1陜西郵電職業技術學院

中國銀行、恒豐銀行

郵儲銀行《非財務人員的財務管理》4

2西安財經大學《企業投融資與資本運營》3

3西安外事學院《全面預算管理與成本控制》3

4西安女企業家協會

西安EMBA助企商會

西安青年企業家協會《大數據嚴控下的風險防范與節稅籌劃》3

5陜十一建集團《企業高管必修的財務管理實戰課》2

6陜西電信集團《企業財稅合規與風險管理》2

主講課程：

《AI+業財融合下的成本費用管控》

《企業高管必修的財務管理實戰課》

《大數據嚴控下的風險防范與節稅籌劃》

《非財務人員的財務管理》

《企業投融資與資本運營》

《全面預算管理與成本控制》

《企業財稅合規與風險管理》

授課風格：

講思路、給措施、重落地，輕松幽默并富有激情；語言簡潔生動，形式靈活多變，達到學以致用

經驗、思想的獨特性引人入勝；在授課時能由表及里，從通俗到深刻，既能讓聽眾被其獨特的案例方法所吸引，也能總結出可操作的辦法，受用企業

通過自身的觀察和思考，把經驗和思路轉化為通俗的道理，講述時能深入淺出，入木三分；既能駕馭深刻的理論，又有觀察現實的能力，理論、實際融會貫通

學習應用力強，學習、見識過很多企業解決難題的方法；很多情況親身經歷，親自操作，理解深刻，舉一反三

注重時間管理，思路流暢，啟發性強，氣氛活躍

授課理念：

因地制宜，方案定制，注重實效

事前調研，預定方案，互動溝通，落實措施，后續跟蹤，效果反饋

讓企業的員工發揮應有價值，讓資源得到充分利用；讓老板從管理中解放；實現企業管理程序化、高效化

依據企業實際情況，通過實用簡便的咨詢與培訓流程，搭建企業培訓的落地型服務，著眼于與客戶建立終身戰略合作伙伴關系

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