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【課程背景】

在工作中，您是否也遇到過以下狀況∶

我負責銷售團隊管理，但對財務總是感覺云里霧里，財務數據密密麻麻，有沒有什么方法，能讓我在面對財務報表時有個清晰的思路?

我是業務人員，經常拿著一堆業務招待費的發票找財務報銷，但是財務總是審個沒完，還搬出一堆理由∶公司制度，國家稅法，部門預算……，為什么跟財務溝通總是困難重重？

我的業務上，有客戶提出各式各樣的節稅要求或建議，財務總是不同意，到底是否能夠靈活操作?

為什么昨天看起來還是非常好的企業，會在一夜之間破產倒閉?

為什么利潤非常好的企業也會存活不下去呢?

作為企業員工和管理者，如果不懂財務，你就無法自如的運用財務資源。因為財務是企業的中樞系統，要在業務上不斷提升，就要懂得必要的財務知識。

本課程突破了很多財務課只講理論思想、沒有實戰案例、缺少方法工具的瓶頸，還原現實商業環境中一個個真實發生的案例，以及案例背后不為人知的客觀規律。解決學員在實踐中對財務“看不清、說不明、用不了”的三大難題，使學員學之解惑，學之能用，實現本職工作價值和業績的雙倍增長。

【課程收益】

掌握三張財務報表的價值和重要性

掌握三種查詢財務報表的方法

理解三張主要財務報表的關系

掌握財務報表分析方法論

掌握資產負債表核心賬戶分析方法

掌握利潤表核心賬戶分析方法

掌握現金流量表分析方法

掌握財務報表五種能力分析法

通過報表分析透析企業價值

【課程特色】

干貨，沒有廢話；科學，邏輯清晰；實戰，學之能用；投入，案例精彩

【課程對象】

中基層員工

【課程大綱】

一、財務報表分析概述

?財務報告的構成：

?四表一注

?三大主要財務報表回答了哪些問題？

?資產負債表：照相機

?利潤表：錄像機

?現金流量表：望遠鏡

?查詢上市公司財務報告三種方法

?方法一：上市公司官網

?方法二：證券交易所網站

?方法三：搜索引擎關鍵字搜索

?實踐練習：查詢并下載《美團2019年年度報告》

?三大財務報表的關系

?資產負債表與利潤表的關系

?利潤表與現金流量表的關系

?現金要以權責發生額檢驗

?利潤表要以現金流實際發生額來檢驗

?財務報表分析的意義和價值

?財務報表是企業經營分析的重要依據

?企業不同發展階段財務戰略的選擇

?經營風險和財務風險的結合方式

?滋生財務欺詐的環境

?報表分析的重點

?財務分析方法論

?財務分析—趨勢分析法

?財務分析—比率分析法

?財務分析—比較分析法

?財務分析—因素分析法

?杜邦分析法

?前景預測分析法

二、資產負債表分析

?資產負債表結構示例

?案例：某公司資產負債表

?資產負債表核心賬戶概覽

?現金：

?互動提問：現金與利潤，哪個更重要？

?案例：2020年全世界公司現金儲備排行榜前十

?現金消失的5條路徑

?現金回流的5條路徑

?現金與資產負債表與現金流量表的關系

?現金周轉模型

?案例1：Gateway，蘋果電腦，戴爾

?案例2：我國4家家電企業現金周期與經營周期分析

?案例3：現金周期最短的10家上市公司

?現金的戰略管理與日常管理

?案例：貴州茅臺

?案例：格力電器

?應收賬款：

?應收賬款管理三大方法：

?1.設置兩套應收賬款帳簿

?2.信用期內的催款措施

?3.財務與銷售要匹配

?應收賬款分析四大方法：

?1、判斷應收賬款是否正常的方法

?（1）動態分析

?（2）靜態分析

?2、對債務人的構成分析

?3、分析應收帳款的質量分析

?(1) 賬齡分析

?4. 關注來自于大股東和關聯企業的企業的應收款項、

?案例：深石化由于應收賬款管理不善導致嚴重影響正常的經營活動

?案例：格力公司應收賬款分析

?案例：容信股份應收賬款分析

?案例：奧特迅應收賬款分析

?預付賬款：

?案例：云南銅業——預付賬款猛增后遭遇銅價大跌事件

?案例：航天機電、京能熱電預付賬款數據

?存貨：

?采購生產環節中的存貨

?案例：ABC三家系統集成商的存貨采購策略

?存貨分析：

?1、存貨結構分析

?案例：康佳集團

?案例：青島海爾

?2、存貨積壓對利潤的影響

?案例：拉夏貝爾

?案例：海瀾之家

?其他應收款

?案例：猴王集團的龐大的其他應收款

?固定資產（房產、廠房與設備）

?1、固定資產投資---與市場的培育要匹配

?案例：國外某啤酒企業的固定資產投資

?案例：某外資造紙的企業的固定資產投資

?案例：蒙牛投資

?2、降低固定資產的采購和使用成本，提高利用率

?案例：西南航空公司

?案例：華潤電廠

?3、提高固定資產的使用效率

?案例：通用與大眾的老大之爭——同業間的資產周轉率比較

?4. 失敗在過度投資設備的3大原因

?（1）投資設備通常是在業績好的時候

?（2）既然要買就買好的

?（3）以銀行或租賃公司出的錢來買

?案例：某企業家蓋辦公大樓

?固定資產分別以損益和現金流模擬的對比圖

?案例：娃哈哈辦公樓

?案例：李嘉誠辦公司

?不同行業有其獨特的固定資產結構

?案例：幾個不同行業公司的固定資產結構對比

?固定資產折舊政策分析：

?案例：八一鋼鐵

?無形資產：

?案例：廈華電子以無形資產抵應收賬款

?案例：通化金馬以超高價購買無形資產

?長期待攤費用

?案例：WORLDCOM（世界通訊公司）財務丑聞：將38億美元的費用化支出，作了資本化處理

?案例：夏新電子——廣告費用資本化

?應付賬款

?應付賬款的風險控制：

?案例：天津美利達食品廠被消費者起訴事件

?銀行借款

?銀行借款的分析與管理

?負債率的合理性分析

?借長不借短，顯示實力強弱。

?化「貸得為難」為「借得為難」

?如何節省財務利息

?選擇適合企業的貸款銀行組合

?切忌短貸長投

?案例：德隆教訓

?案例：李嘉誠成功的秘訣就是是“保守”

?案例：華為財務數據

?實收資本

?案例：貴州茅臺2019年股東權益

?案例：鴻儀系上市公司出現巨額虧損的癥結

?從股權結構看企業的生命力

?案例：某運鈔車公司

?所有者權益

?股東權益報酬率的拆解

?資產負債率

?案例：同行業不同公司資產負債率

?凈資產報酬率

?案例：10家上市公司凈資產報酬率的比較

?拆解股東權益報酬率

三、利潤表分析

?利潤表的兩種組織模式

?模式一：單步式利潤表（總收入-總費用=利潤）

?案例：某公司利潤表

?模式二：多步式利潤表（按利潤的主要環節列示）

?案例：華聯實業利潤表

?收入：

?三種收入類型的區別

?案例：太陽能屋頂分別屬于Google和TESLA的什么類型的收入？

?案例：某農民種糧食的案例

?收入確認的原則

?營業收入

?營業收入的最佳成長曲線

?主業輔業連接經營的好處

?案例：麥當勞

?案例：零售業的類金融模式

?產品定位與營業收入

?差異化戰略

?案例：貴州茅臺、LV、蘋果、奔馳（ROA)

?低成本戰略

?案例：沃爾瑪、戴爾、格蘭仕、浙商、夏利

?營業收入分析方法：

?1、觀察客戶來源的重點

?2、營收的產品來源分析

?A. 日正當中的產品

?B. 旭日東升的產品

?C. 明日之星的產品

?案例：麥當勞為什么愛賣漢堡？

?3．營收穩定性與成長趨勢

?案例：沃爾瑪的低價策略

?4. 營業收入的真實性分析

?案例：藍田股份

?高速增長型公司的財務策略

?從根本入手-----從股東權益方面考慮

?高手借力----提高財務杠桿

?靠內功----從企業的獲利下手（推遲利潤分配、降低利潤分配率）

?“拆”字訣---有益的剝離

?尋找活水源頭---改變供貨渠道

?“漲”風如棉----提高銷售價格

?分久必合----試一試兼并

?天涯芳草---尋找戰略聯盟

?應該極力避免的兩種增長態勢：

?（1）銷售收入增長，利潤卻是負增長

?（2）銷售收入和利潤都有快速增長，但經營活動產生的現金流量持續萎縮，甚至出現負數。

?營業成本

?成本的定義

?案例：某公司2019年主營業務收入和主營業務成本

?營業成本策略：

?弱者策略

?案例：沃爾瑪與物美

?間接成本與訂單決策

?案例：某服裝廠決策

?虧損產品可以停產嗎？

?案例：某虧損產品停產后，總利潤反而減少了，原因是什么？

?如何選擇好的產品？

?案例：某公司應該生產甲產品還是乙產品？

?賠本銷售以賺取現金流量

?案例：臺灣制造業

?毛利率

?營業收入與獲利哪個更重要？

?.毛利率依行業不同而不同

?市場競爭的激烈程度與銷售毛利率

?價值鏈上下游毛利率與附加值的關系

?折舊和攤銷

?選擇題：折舊與攤銷的區別

?投資收益

?從合并報表與單個報表的邏輯關系中分析投資收益的真實性

?案例：科龍電器

?期間費用

?期間費用包含哪些？

?銷售費用

?管理費用

?財務費用

?三大期間費用的影響因素

?案例：美團2019年三大期間費用

?所得稅

?盈余質量

?盈余質量的定義

?兩大分析維度：

?1、公司所選用的會計政策的穩

?2、分析會計報表相關項目的金額

?三大分析要點：

?1、壞賬準備計提比例

?2、折舊年限

?3、主要報表項目金額

?案例：美的電器與格力電器

四、現金流量表分析

?現金流量表概述

?現金流吧基本概念

?現金流量表基本格式

?現金流量表 VS 利潤表的關聯

?現金和收入是兩回事

?案例：公司出售1000元的辦公設備給客戶

?現金和費用也是兩回事

?案例：公司交房租3000元

?現金流量表編制兩大方法

?1、直接法

?2、間接法

?練習：用2種方法計算現金流量

?怎樣從經營活動中獲取更多的現金凈流入？

?案例：沃爾瑪的營運現金管理

?強化營運資金的管理的3種方法

?如何通過現金流識別收益質量？

?案例：天津磁卡

?現金效率分析與優化方法

?如何評價運營效率？——營運資金周期

?現金效率怎么衡量？——現金缺口

?案例：A公司

?案例：國美、蘇寧

五、綜合報表分析與企業價值

?通過綜合案例：《李記奶茶店》來進行綜合報表分析講解：

?1、償債能力分析

?2、盈利能力分析

?3、營運能力分析

?4、現金流量比率分析

?5、增長能力分析

?企業價值分析：

?1、為什么要關注企業的價值？

?案例：是否可以接受100萬的出價收購？

?2、凈資產報酬率與企業價值

?案例：周女士公司的股票發行價格是多少？

?3、成長性與企業價值

?案例：A企業和B企業哪個價值更大？

?4、風險與企業價值

?案例：如果A和B的價值相同，你會做何選擇？

?小結：企業價值影響因素

李老師

原德勤會計師事務所審計師

原紐交所（NYSE：NQ）戰略投資部高級經理

原北京BDA博達克咨詢（全國前三投資咨詢公司）投資分析師

京東商城、老虎基金、東興證券等著名企業咨詢顧問

特抱抱、喲哈科技股份等準獨角獸企業融資顧問

證券從業資格證，基金從業資格證

北大碩士研究生

【個人簡介】

李老師擁有11年投融資領域工作經驗，所操盤的項目金額累計達10億以上。

幫助老虎基金，進行行業研究、行業掃描、公司價值分析，盡職調查，投后跟蹤等經典案例，老虎基金根據分析及投資建議，累計投入數十億美金，歷經近10年，近三分之一投資標的成功上市。

幫助喲哈科技股份有限公司拿到佳浩資本2000萬的投資，幫助西班牙設計家居設計品牌HOMWO項目（好生活控股）拿下政府千萬量級投資。

幫助特抱抱杭州科技有限公司，進行A輪融資，幫助創始人團隊，從投資人的角度，從新梳理商業模式，戰略方向，估值模型，財務預測模型，提供融資談判的顧問服務，目前該企業正在進行中的融資金額達3000萬。

幫助紐交所上市公司（NYSE：NQ）搭建和執行投后管理體系，并參與多個手機游戲并購項目，某移動閱讀公司、分發平臺參股項目，累計投后管理金額達10億美金。

在德勤工作期間，參與中鐵物資、奧美廣告、學大教育集團、掌信彩通等多家知名企業的 IPO 上市審計和年審項目。

李老師總結了近十年財務、商業分析、以及投融資的經驗，對于企業在新形勢下如何進行財務管理升級進行了深入研究，總結出了一套關于企業財務管理簡易可行的、實戰的專屬儀表盤模型“MCF系統”，獲得眾多企業家及創業者高度認可并用于實戰，取得良好效果。

李老師現全身心的致力于企業的財務及投融資管理優化工作，為幫助企業通過價值提升實現可持續成長，而努力奮斗!

【主講課程】

《不懂財務就無法成為優秀管理者—非財務人員的財務管理》

《向財務要利潤，引領企業發展—會計與財務管理基礎》

《用全面預算管理引領企業發展—企業內部管理與控制》

《建立融資規劃思維，引領企業發展—企業融資渠道創新》

《防范現金流風險，讓企業穩中求勝—小微企業現金流管理》

【學員評價】

我是洪嘉緯，從事跨境物流行業。在工作日常會需要各種的商業計劃書，但是總是寫得不好。在偶然的機會下聽到李黎老師的公開課程，有醍醐灌頂之感，當下即報名了此次【商業計劃書爆破點專題課】果然不失所望! 老師從人性為出發點。不論是投資人還是商業合作伙伴，只要了解彼此的需求和想法，商業計劃書就會是有的放矢，成功合作的機率就會大增。除了人性的心法以外，老師的課程非常高效，講的都是重點，不會有太多空泛。所以每一堂課我都會仔細聽，深怕錯過了哪一句話即錯失了應該注意而未注意的核心重點。最后，老師的課程還會提供商業計劃書各個環節實用的模板，分享案例示范，確保學員都能明白，以及該如何明確寫出好的商業計劃書。我修改商業計劃書達接近10次，每一次都是因為上完課程以后有所得，非常有成就感! ——奶油貓國際物流 CEO 洪嘉緯

通過訓練營學習，首先增強了信心，不僅明確了專業概念，懂得了如何重視從投資人的角度去感悟表達的細節，收獲非常大！ ——北京歡歌科技有限公司 CEO劉堅

感謝李老師這兩天的辛苦課程，通過這次學習，讓我這個之前一直做運營管理的人具備了“財務”視角，多了一個提升業績的武器，也感謝課間能花出時間解答我的個人咨詢，希望以后能多跟李老師學習！ ——烈日大學MBA碩士班 霍元書

李老師的實操案例特別精彩，特別是京東早年的案例，一看就是實際干過的，我非常有共鳴，讓我開拓了工作的思路，更加提升了思想的高度！ ——晶科電力戰略發展部副總監 羅琦

【精彩瞬間】

比利時烈日大學MBA碩士班授課現場 會計與財務管理

小微企業現金流管理課程 江西鷹潭市綠色金融課題

【服務客戶】

京東商城、老虎基金、東興證券、學大教育、奧美公司、河北移動、華電國際、特抱抱、喲哈科技、中國銀行、民生銀行、北清智庫、時代華商、北京大學經濟學院、清華大學CIMS中心，長三角研究院、財智光華、西安交通大學、崇州商學院、北清智庫、時代華商、北京大學經濟學院、清華大學CIMS中心，長三角研究院、財智光華、崇州商學院、西安交大總裁班、銀川總裁班、國電新能源、聯想超極大講堂

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