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課程背景：

資本是企業(yè)發(fā)展過程中重要的催化劑。在中國經(jīng)濟進入到金融資本時代之時，隨著多層次資本市場體系的構建、注冊制的提出、新三板分層的推動……越來越多中小企業(yè)開始運用資本為企業(yè)的發(fā)展提供長遠的動力。

然而，對于不了解資本邏輯的中小企業(yè)家而言，如何在資本時代之下實現(xiàn)企業(yè)的資本運作？企業(yè)融資究竟都有哪些方法與技巧？如何運用融資把企業(yè)價值最大化？面對中國金融結構化調(diào)整的歷史機遇，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)如何實現(xiàn)轉型升級？

● 企業(yè)家如何有效掌握并熟練運用公司中的各項融資工具？

● 企業(yè)怎樣打造自己的股權融資系統(tǒng)？

● 如何讓企業(yè)登錄資本市場，獲得巨大的資本溢價？

● 怎樣把握住當前的并購浪潮，讓企業(yè)迅速實現(xiàn)證券化？

這一系列的問題都應該是今天的中小企業(yè)家認真學習并深度解決的核心問題，因此在本課程《公司融資路徑與模式解讀》中圍繞傳統(tǒng)企業(yè)如何進行有效融資和資本運作的轉型進行了深入淺出的講解。

課程收益：

● 詳細講述融資理論和資本邏輯，讓學員熟悉資本運作與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型的結合方式

● 熟練掌握中小企業(yè)融資的方法與技巧，確定適合自己企業(yè)發(fā)展的融資策略

● 了解IPO、新三板、并購重組等證券化的標準和條件，確定企業(yè)自身資本運作路徑

● 完成從股權設計、企業(yè)估值、商業(yè)計劃書、融資路演等全套融資工具的完美打造

課程對象：

公司董事長、總經(jīng)理、財務總監(jiān)

課程大綱

第一講：當前中國企業(yè)融資環(huán)境分析

一、結構性改革背景下的傳統(tǒng)企業(yè)轉型之路

1. 十八屆三中全會以來的“雙創(chuàng)”、“供給側改革”、“多層次資本市場”等核心政策對于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的沖擊與影響

2. 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構和營銷方式的巨變

二、多層次資本市場體系下的企業(yè)投融資環(huán)境

1. 股權融資的政策紅利與社會紅利

2. 私募股權基金的退出路徑與獲利方式

第二講：企業(yè)融資方法與工具系統(tǒng)講述

一、傳統(tǒng)融資方式

1. 最傳統(tǒng)的債權融資：銀行信貸

2. 非標融資：信托債權、小貸公司、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融

二、創(chuàng)新型融資方式

1. 私募股權基金與企業(yè)直接融資

2. 夾層融資與并購基金

第三講：企業(yè)融資技術分析-1（融資前）

一、企業(yè)股權結構設計與股權激勵

1. 企業(yè)頂層設計與股權結構搭建

2. 如何確定合適的企業(yè)股權激勵對象

3. 怎樣選擇最優(yōu)的股權激勵工具

4. 股權激勵中控制權與分紅權的分離設置

5. 規(guī)避股權中的“雷區(qū)與陷阱”

二、股權融資的價值基礎：公司估值

1. 成本重置法：適用于重資產(chǎn)和傳統(tǒng)型企業(yè)

2. 同業(yè)比較法：適用于規(guī)模較大、且有同類上市公司可比類型企業(yè)

3. 風險點評估法：適用于短期業(yè)績不易評估，而可以遠期對賭的企業(yè)

4. 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法：適用于未來現(xiàn)金流可以預測的企業(yè)估值

第四講：企業(yè)融資技術分析-2（融資中）

一、如何打造完美的商業(yè)計劃書并進行最佳商業(yè)路演

1. 投資亮點

2. 產(chǎn)品與服務

3. 商業(yè)模式

4. 行業(yè)與市場分析

5. 相對競爭優(yōu)勢

6. 財務狀況

7. 融資金額及用途

8. 核心團隊

二、融資時間節(jié)點把控

1. 影響融資時點的關鍵要素

2. 資金注入的方式與股權交割條件

三、與融資人和投資人相關的權益保護條款

1. 創(chuàng)業(yè)者鎖定條款

2. 優(yōu)先權條款

3. 反稀釋棘輪條款

四、權益增值保障

1. 基于業(yè)績的調(diào)整條款

2. 對賭協(xié)議中的重點事項

第五講：企業(yè)融資技術分析-3（融資后）

一、中國多層次資本市場下深度解讀

1. 主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板條件分析

2. 區(qū)域股權交易中心掛牌分析

3. 企業(yè)登錄資本市場的流程解析與定位

4. 如何建立企業(yè)證券化的內(nèi)部團隊

5. 如何選擇外部中介團隊

6. 資本市場規(guī)范性要求和解決方案

二、創(chuàng)新型投融資模式——產(chǎn)業(yè)并購基金詳解

1. 中國并購市場現(xiàn)狀與問題

2. 由于制度不足導致的并購基金需求大爆發(fā)

3. 并購基金的作用與分類

4. 并購基金的核心要素

5. 典型并購基金案例分享

吳老師

吳梓境老師 資本運營實戰(zhàn)專家

北京師范大學博士、北京大學博士后

北京大學EMBA高級講師

出版專著5部，發(fā)表論文17篇，其中核心期刊收錄4篇

資本模式理論（CMT）創(chuàng)始人

十多年金融行業(yè)經(jīng)驗、實操近百個資本運營項目

現(xiàn)任：方正證券 產(chǎn)業(yè)金融部 副總裁

曾任：某知名新三板掛牌企業(yè) 高級副總裁、聯(lián)合創(chuàng)始人

曾任：某國資大型資產(chǎn)管理公司 專項資產(chǎn)管理部 總監(jiān)

多次接受中央電視臺、新華社、《人民日報》、新浪網(wǎng)、湖南衛(wèi)視、浙江衛(wèi)視等媒體的采訪與報道。

吳老師擁有十多年金融行業(yè)經(jīng)驗，實操20余家上市公司并購基金及百余家中小企業(yè)的股權設計和股權融資資本運營項目，對股權結構設計、并購重組、產(chǎn)業(yè)并購基金、股權融資、新三板上市方面有著深入的研究和豐富的實操經(jīng)驗，先后幫助花樣年集團、天業(yè)股份、凱利泰等多家企業(yè)完成21個并購基金項目；曾多次受邀參加清華、北大、浙大等高等學府授課和“中國企業(yè)轉型+資本運營財富論壇”、“2016未來商業(yè)轉型升級峰會”等經(jīng)濟論壇，分享企業(yè)轉型以及資本運營方面的經(jīng)驗與心得，在界內(nèi)深受好評。

主講課程：

《股權結構設計與股權激勵》

《企業(yè)投融資管理與資本運作》

《并購基金實務操作流程解析》

《資本模式：商業(yè)模式向資本和互聯(lián)網(wǎng)的轉型路徑》

《公司融資路徑與模式解讀》

《私募基金的運作模式解析》

《多層次資本市場與公司資本運作》

《并購基金：銀行公司業(yè)務與投行業(yè)務的創(chuàng)新模式》

項目與研究成果

1、項目成果：

● 作為知名天使投資人，參與創(chuàng)立中國首個教育領域孵化器——京師咖啡，并曾受聘為山西省中小企業(yè)局顧問

● 因創(chuàng)立的私募股權基金成功參與天使期項目并成功退出，獲得了中小企業(yè)上市聯(lián)盟、濟寧市工商聯(lián)的高度認可并受聘為顧問

● 多次受邀為清華大學、北京大學、浙江大學等高等學府授課，被聘為北京大學職業(yè)指導顧問、南開大學創(chuàng)業(yè)導師、中國人民大學勞動人事學院創(chuàng)業(yè)導師、浙江大學特聘職業(yè)顧問、吉林大學創(chuàng)業(yè)顧問

2、研究成果：

● 《從職業(yè)走向事業(yè)—打造成功事業(yè)生涯規(guī)劃》[M/CD]機械工業(yè)出版社 2008

● 《從供給變量角度分析房地產(chǎn)價格泡沫》[J]學理論 2009

● 《住房抵押貸款對國民經(jīng)濟貢獻的研究》[J]全國金融博士/博士后論壇 2012

● 《Research on Real Estate Price Bubbles through Supply Variables》（從供給變量的角度對房地產(chǎn)價格泡沫的研究）[J]. ICCREM國際學術研討會（EI檢索） 2015

● 《Research on Supply Adjustment Stickiness in China’s Real Estate Price Fluctuations》（房地產(chǎn)價格波動中的供給調(diào)整粘滯效應研究）[J] ASCE 2016

● 《資本模式》[M]光明日報出版社 2016

● 《The Estimation and Regional Comparison of the Price Elasticity of Housing Supply in China》[J] Real Estate and Urbanization 2017 （EI檢索）

● 《引導基金參與產(chǎn)業(yè)扶貧的機理與模式探索》[J] 人民論壇 · 學術前沿 2018 （CSSCI收錄）

● 《城市增長聯(lián)盟：住房調(diào)控長效機制出臺障礙的深層次矛盾及其治理策略》[J] 經(jīng)濟研究參考 2018 （CSSCI）

● 《產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整對區(qū)域經(jīng)濟增長變遷的影響分析》[J] 商業(yè)研究 2018 （CSSCI收錄）

● 《異質(zhì)性分析視角下政府引導基金的作用機理研究》[R] 中國博士后基金 2019

部分資本運營經(jīng)歷：

◆ 花樣年集團（股份代號：1777.HK，融資：構建11億元的產(chǎn)業(yè)并購基金）

為香港主板上市公司花樣年集團及旗下子公司搭建開發(fā)及物業(yè)并購基金，合計規(guī)模11億元。

◆ 天業(yè)股份（股份代號：600807.SH，融資：構建15億元并購專項資產(chǎn)管理計劃）

為A股上市公司山東天業(yè)恒基股份有限公司產(chǎn)業(yè)轉型提供融資租賃、金融服務等行業(yè)產(chǎn)業(yè)并購基金，首期規(guī)模7.5億元，累計規(guī)模15億元。

◆ 凱利泰（股份代號：300326.SZ，融資：構建2.88億元專項并購基金）

為A股上市公司上海凱利泰醫(yī)療科技股份有限公司提供標的資產(chǎn)結構化并購基金，總計規(guī)模2.88億元。

◆ 中國高科（股份代號：600730.SH，融資：4500萬元產(chǎn)業(yè)并購）

參與投資的企業(yè)過來人（北京）教育科技有限公司被A股上市公司中國高科實現(xiàn)整體并購，交易金額4500萬元。

◆ 贏鼎教育（股份代號：833173.OC，融資：完成3000萬元股權投資）

為公司融資累計超過3000萬元人民幣，將公司產(chǎn)業(yè)規(guī)模從6個城市孵化至176個城市，并成功掛牌新三板。

◆ 生涯互聯(lián)（股份代號：1852.ZS，融資：完成900萬元天使投資）

負責中國最大的生涯教育產(chǎn)品及服務提供商——北京生涯互聯(lián)科技有限公司的股權整體設計，并參與天使投資900萬元。

◆ 金和網(wǎng)絡（股份代號：430024.OC，融資：1700萬元）

協(xié)助新三板掛牌企業(yè)北京金和網(wǎng)絡股份有限公司完成累計近2000萬元的融資與產(chǎn)業(yè)整合。

◆ 中惠元景（負責企業(yè)股權結構設計與股權激勵計劃構建）

參與IBM環(huán)保戰(zhàn)略合作伙伴中惠元景能源科技股份有限公司的融資擴張，負責股權結構設計與股權激勵計劃構建。為其引入投資累計超過4000萬元。

◆ 京師創(chuàng)業(yè)孵化器（搭建股權結構）

參與投資組建北京師范大學主導的創(chuàng)業(yè)孵化器平臺，并負責股權結構設計與孵化器的全國擴建。所設計的股權結構使其成為全國第一家真對教育行業(yè)的創(chuàng)業(yè)咖啡館和產(chǎn)業(yè)孵化器，累計輔導掛牌企業(yè)超過72家。

◆ 棠菓旅居（股權結構設計及融資模式定位）

負責中國最先進的旅行共享平臺棠菓旅居及其母公司世海哲人酒店集團完成股權結構設計與融資模式定位，助力企業(yè)快速擴張。為企業(yè)搭建7個省級平臺和200余城市加盟商，引入投資累計超過1000萬元。

授課風格：

◆親切隨和，善于啟發(fā)引導，氣氛活躍，富有感染力

◆深入淺出，將復雜理論簡單化，案例貼切，富有吸引力

◆邏輯清晰，內(nèi)容注重落地性、可操作性、前瞻性，富有說服力

部分服務過的客戶：

大學院校：清華大學、北京大學、復旦大學、浙江大學、中國人民大學、南開大學、中山大學、廈門大學、中央財經(jīng)大學、上海財經(jīng)大學、西南財經(jīng)大學、西安交通大學、吉林大學、山東大學、香港科技大學、香港中文大學……

超大型企業(yè)：中國五礦集團、長城資產(chǎn)管理公司、海航集團、恒大地產(chǎn)（0333.HK）、花樣年集團（1777.HK）……

上市公司：威創(chuàng)股份（002308.SZ）、東方園林（002310.SZ）、秀強股份（300160.SZ）、東旭光電（000413.SZ）、天業(yè)股份（600807.SH）、凱利泰（300326.SZ）、德威新材（300325.SZ）

金融機構：民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中融國際信托、百瑞信托、諾亞財富、北京股權交易中心、上海股權托管交易中心、中國人壽湖南省公司

其他企業(yè)：金和網(wǎng)絡（430024.OC）、北森云（836393.OC）、愛迪科森（430086.OC）、紐哈斯科技（834464.OC）、紅黃藍幼教集團、世海哲人酒店集團、百味特餐飲集團、東莞水務投資集團、vivo手機、蘇州市營財投資集團公司、海爾集團、華星財經(jīng)培訓中心、山西建筑工程（集團）總公司、廣東省中小企業(yè)局、北京北廣傳媒移動電視有限公司、江蘇瀚瑞投資控股有限公司、西藏自治區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營公司

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