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課程背景

2024年9月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于深化上市公司并購重組市場(chǎng)改革的意見》，旨在堅(jiān)持市場(chǎng)化方向，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購重組中的主渠道作用。《意見》將支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)，作為重要改革方向之一。在中國，企業(yè)并購重組一直是擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提升市場(chǎng)份額的重要力量。眾多企業(yè)希望通過并購獲取戰(zhàn)略機(jī)會(huì)、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)、提高企業(yè)管理效益、降低進(jìn)入新市場(chǎng)、新行業(yè)的門檻。然而并購交易復(fù)雜、難度大，具有較強(qiáng)的不確定性，企業(yè)往往因?yàn)椴①徃冻隽她嫶蟮某杀荆瑓s最終無法實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。

名課堂專家團(tuán)隊(duì)通過十年來對(duì)資本市場(chǎng)的持續(xù)研究，推出《全過程并購重組操作實(shí)務(wù)與案例解析》課程，全景式描述企業(yè)并購戰(zhàn)略動(dòng)因、風(fēng)險(xiǎn)分析、團(tuán)隊(duì)組合、及并購項(xiàng)目全流程管理，旨在從公司業(yè)務(wù)發(fā)展及并購項(xiàng)目雙方視角，拓寬資本運(yùn)作思路，為企業(yè)并購之路保駕護(hù)航。

課程收益

結(jié)合中國商業(yè)環(huán)境特點(diǎn)，了解最新資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，制定適合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的并購策略

掌握從投前到投后，并購整合全流程的每個(gè)環(huán)節(jié)的重大風(fēng)險(xiǎn)防范措施與綜合管理

結(jié)合經(jīng)典案例闡述并購重組在國內(nèi)外市場(chǎng)的廣泛應(yīng)用，全面提升公司投資決策能力

學(xué)會(huì)組合和管理好并購內(nèi)外團(tuán)隊(duì)，解決好文化影響，放大協(xié)同效應(yīng)

培訓(xùn)對(duì)象

董事長(zhǎng)、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等公司管理層

財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)

財(cái)務(wù)經(jīng)理、投資經(jīng)理、資金經(jīng)理及其相關(guān)部門人員

投行券商、會(huì)計(jì)師、律師等專業(yè)機(jī)構(gòu)人員

課程大綱

第一模塊 公司的戰(zhàn)略股權(quán)投資與并購

1、公司的投資

投資分類、戰(zhàn)略定位和盈利模式

戰(zhàn)投并購產(chǎn)生的動(dòng)因初心

對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的綜合影響并購的戰(zhàn)略價(jià)值與動(dòng)因

2、股權(quán)投資與并購的核心價(jià)值與動(dòng)因

戰(zhàn)略并購及四大環(huán)節(jié)的解析與風(fēng)控

項(xiàng)目管理框架以及成敗標(biāo)準(zhǔn)的制定

項(xiàng)目成敗對(duì)公司業(yè)務(wù)生存與發(fā)展的綜合影響

第二模塊 投資并購的主要風(fēng)險(xiǎn)因素

• 三大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、五類并購特性風(fēng)險(xiǎn)、七種項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)的闡述與防范

• 對(duì)投前決策、投后業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、公司治理等的影響

• 中外項(xiàng)目管理的差異分析

第三模塊 中國股權(quán)投資并購失敗分析

• 中企并購失敗主因分析與教訓(xùn)總結(jié)

• 混淆戰(zhàn)投與財(cái)投的嚴(yán)重后果

• 對(duì)投前和投后風(fēng)控、團(tuán)隊(duì)組建、估值、盡調(diào)、法務(wù)、風(fēng)控等的巨大影響

第四模塊 交易方案設(shè)計(jì)與風(fēng)控

• 股比設(shè)計(jì)：股權(quán)比例設(shè)計(jì)方案的戰(zhàn)略性選擇

• 投資模式：股權(quán)或經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)投資并購的風(fēng)控選擇

• 對(duì)投前風(fēng)控、投后經(jīng)營(yíng)、價(jià)格、條款、公司治理等的影響

• 國內(nèi)與海外并購交易設(shè)計(jì)與理念的差異

• 從增量考核到國有資產(chǎn)保值增值的政策轉(zhuǎn)變對(duì)企業(yè)股權(quán)投資并購的影響，包括在資產(chǎn)優(yōu)化、不良處置、債轉(zhuǎn)股等項(xiàng)目的運(yùn)用

第五模塊 項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的組建

• 收購方組織架構(gòu)、內(nèi)控體系、項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)篩選、業(yè)績(jī)考核和激勵(lì)機(jī)制

• 外部團(tuán)隊(duì)的局限、利益沖突與風(fēng)險(xiǎn)管理

• 目標(biāo)公司團(tuán)隊(duì)管理重組及風(fēng)控

第六模塊 項(xiàng)目管理的具體步驟

• 項(xiàng)目管理流程與風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性以及中外管控理念與模式的差異

• 戰(zhàn)略規(guī)劃與目標(biāo)選擇

Ø 三大關(guān)鍵環(huán)節(jié)、工作方法及其重大影響

• 盡調(diào)前談判、調(diào)研及項(xiàng)目意向

Ø 盡調(diào)前重大風(fēng)險(xiǎn)的甄別分析、方案設(shè)計(jì)、決策及意向談判和協(xié)議

• 盡職調(diào)查與法務(wù)協(xié)議

Ø 盡調(diào)的兩大目標(biāo)、三大工作步驟及內(nèi)外團(tuán)隊(duì)管理

Ø 協(xié)議條款的制定、談判事項(xiàng)如對(duì)賭協(xié)議等、公司治理章程制定

• 投后經(jīng)營(yíng)與整合的諸多挑戰(zhàn)

Ø 投后項(xiàng)目管理的警告信號(hào)、應(yīng)對(duì)及善后

第七模塊 企業(yè)估值與財(cái)務(wù)風(fēng)控

• 各類估值方法的利弊、對(duì)投前評(píng)估決策和投后管理的影響

• 現(xiàn)金折現(xiàn)法的特點(diǎn)、協(xié)同效應(yīng)的量化預(yù)測(cè)及風(fēng)控

• 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范方法

第八模塊 文化因素的重大影響

• 三類文化風(fēng)險(xiǎn)因素、及對(duì)項(xiàng)目管理主要環(huán)節(jié)的具體影響

• 運(yùn)用文化因素剖析商業(yè)模式、財(cái)務(wù)、核心能力和缺陷

第九模塊 并購案例的具體分析

• 分析國內(nèi)外企業(yè)戰(zhàn)略參股并購案例：萬達(dá)、平安銀行、萬向等的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)

• 講師親自主導(dǎo)與參與的并購管理經(jīng)驗(yàn)分享

程老師

【教育及工作背景】美國康奈爾大學(xué)工商管理碩士、美國注冊(cè)會(huì)計(jì)師（CPA，USA）擁有二十多年在中、美、香港、歐盟、日本、拉美等地工作學(xué)習(xí)經(jīng)歷，曾在世界百強(qiáng)企業(yè)擔(dān)任并購與業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)，負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)拓展、收購及合資項(xiàng)目。具有多年跨國公司、合資企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，服務(wù)過的企業(yè)有通用電氣、霍尼韋爾、法國巴黎銀行、中銀香港、美國法瑪西亞制藥等。

程老師能迅速分析國際政經(jīng)宏觀變化對(duì)企業(yè)發(fā)展的各種影響。熟悉國際化管理、融資上市、以及國外資本市場(chǎng)、投資者、公司的對(duì)華投資和管理心態(tài)，包括協(xié)調(diào)中外公司之間的項(xiàng)目談判、日常營(yíng)運(yùn)和管理層的溝通。職業(yè)經(jīng)歷涉及醫(yī)藥生物、自動(dòng)化控制、機(jī)械、能源、銀行、高科技、管理咨詢等領(lǐng)域。在不同行業(yè)及中外公司的并購、投融資、戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)會(huì)管理、財(cái)務(wù)分析與估值、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控、內(nèi)審等領(lǐng)域，積累了豐富工作經(jīng)驗(yàn)。

【個(gè)人風(fēng)格】程老師擁有豐富的實(shí)用性經(jīng)驗(yàn)和全球化視野，針對(duì)性、啟發(fā)性、綜合性強(qiáng)，思路寬廣，深入淺出，課堂積極互動(dòng)，針對(duì)學(xué)員所供實(shí)際項(xiàng)目做現(xiàn)場(chǎng)分析。

【曾經(jīng)培訓(xùn)咨詢過的部分公司】

寶鋼、中石化、上海電氣、東方電氣、東風(fēng)汽車、中銀香港、海航、沈陽機(jī)床、新澳、協(xié)鑫、邁瑞、奇瑞、五菱、北控、方正科技、微創(chuàng)醫(yī)療、延長(zhǎng)石油、深能源、上海電力、云南能源投資、西安投資集團(tuán)、安登齒科、昆山國投、悅達(dá)、金川、粵港水務(wù)等國企和行業(yè)先進(jìn)民企；外企如霍尼韋爾、輝瑞、法瑪西亞、奧的斯、南德集團(tuán)、采埃孚等；政府如杭州下城區(qū)等。

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