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【課程背景】

得資本者得天下，中國企業(yè)已進入資本跨越式發(fā)展階段，擁有“資本”思維模式的企業(yè)家才能在轉(zhuǎn)型中緊抓機遇，立于不敗地位；中國改革開放30年孕育了一批取得輝煌成績的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。中國巨大的私募股權(quán)投資基金（PE）市場，已成為各界投資者角逐的最佳陣地。如何在蓬勃發(fā)展的私募股權(quán)投資基金市場中分到一杯羹，已是我們眾多有投融資需求企業(yè)家亟待解決的問題。

【課程收益】

熟悉私募股權(quán)的運作方式和運作流程

了解私募股權(quán)投資的目標(biāo)選擇和評估

了解私募股權(quán)基金的組織形式、融資方式以及收益分配

學(xué)習(xí)如何發(fā)起和管理私募股權(quán)基金

掌握投資方與被投資方如何實現(xiàn)雙贏的實際案例

【培訓(xùn)對象】

企業(yè)投資/融資負(fù)責(zé)人、VC/PE基金機構(gòu)合伙人、投資總監(jiān)、投資經(jīng)理等。

【課程大綱】

一、私募股權(quán)融資的基本概念

1. 股權(quán)融資主要方式及特點

2. 私募股權(quán)投資人是怎么一類人？

3. 專業(yè)私募股權(quán)基金種類

（1）種子資本（Seed Capital）

（2）創(chuàng)業(yè)投資（Venture Capital）

（3）發(fā)展資本（Development Capital）

（4）并購基金（Buyout/Buyin Fund）

4. 民間私募股權(quán)資金的形式

5. 私募股權(quán)融資的關(guān)鍵問題

（1）誰需要私募資金？

（2）何時需要私募股權(quán)融資？

（3）哪里找私募資金？

（4）選擇什么樣的私募資金？

6. 中小企業(yè)融資方式的選擇順序

7. 私募融資與企業(yè)上市的關(guān)系

二、私募基金的運作程序

1. 私募股權(quán)機構(gòu)

2. 金融投資人與戰(zhàn)略投資人

3. 中國四種主要PE資金

4. 詳解各種私募基金的投資策略

（1）天使投資

（2）風(fēng)險投資（VC）

（3）私募基金（PE）

（4）戰(zhàn)略投資者

5. 私募基金的投資步驟

6. 退出方式安排

7. 私募資金青睞什么樣的項目？

8. 私募股權(quán)基金的風(fēng)險控制

9. 如何與私募基金合作？

三、 股權(quán)私募基金的投資策略與投資程序

1.最佳投資目標(biāo)公司的尋找與篩選策略

2.私募股權(quán)基金的融資方式、方向及關(guān)鍵要素

3.私募基金對擬投資項目的可行性研究和經(jīng)濟社會評價

4.私募基金對擬投資企業(yè)的盡職調(diào)查和投資判斷

5.私募基金對擬投資企業(yè)的財務(wù)分析和企業(yè)評估

四、私募股權(quán)融資的方法與過程

1. 股權(quán)融資模式設(shè)計

2. 企業(yè)私募融資的前期準(zhǔn)備

（1）企業(yè)的自我評估

（2）可行性分析

（3）商業(yè)模式設(shè)計

3. 商業(yè)計劃書及價值分析

（1）如何寫商業(yè)計劃書

（2）如何做經(jīng)濟預(yù)測

（3）如何進行價值包裝

4. 投融資談判步驟與談判的原則

5. 估價的基本原則和方法

6. 盡職調(diào)查/審計/評估

7. 與交割相關(guān)的法律問題

五、私募股權(quán)融資的估值技巧

1. 股權(quán)融資策略選擇

（1）融資金額

（2）股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計

（3）融資節(jié)奏設(shè)計

（4）交易結(jié)構(gòu)設(shè)計

（5）稅務(wù)問題處理

2. 私募融資定價博弈

（1）如何確定談判空間及底線

（2）基于企業(yè)歷史業(yè)績

（3）基于企業(yè)未來業(yè)績

3. 企業(yè)的價值評估

（1）有形資產(chǎn)的評估

（2）無形資產(chǎn)的評估

4. 案例詳解各種常用估價方法

（1）凈現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）

（2）EBITDA收益倍數(shù)

（3）可比公司法

市盈率估價法（PE法）

價格/銷售收入比率評估法（PS法）

（4）可比交易法

（5）資產(chǎn)法

5. 影響股權(quán)融資定價的因素

6. 對賭協(xié)議剖析（案例詳解）

7. 提升企業(yè)與股東價值的關(guān)鍵措施

8. 企業(yè)價值保障模型

六、如何善用私募股權(quán)融資

1. 成功融資的十大關(guān)鍵要點

2. 怎樣找到合適的私募投資人？

3. 如何吸引投資人注意呢？

4. 融資談判中財務(wù)人員需承擔(dān)什么角色？

5. 融資過程中，如何保障企業(yè)利益?

6. 與非專業(yè)私募打交道的注意事項

7. 你到底需要私募嗎？

8. 做好私募融資后的準(zhǔn)備

馬老師

師從李若山教授，復(fù)旦大學(xué)會計學(xué)博士，理論經(jīng)濟學(xué)博士后，上海證券交易所博士后

曾擔(dān)任大型企業(yè)內(nèi)審經(jīng)理、子公司財務(wù)負(fù)責(zé)人、商業(yè)銀行信貸經(jīng)理、全球第五大會計師事務(wù)所咨詢合伙人

北京財稅研究院研究員

納稅人俱樂部特聘專家《董事會》專欄作者

【個人簡介】

馬老師是財務(wù)與風(fēng)控資深專家，致力于財務(wù)、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理領(lǐng)域研究及實務(wù)，近二十年工作經(jīng)歷，十年多管理咨詢從業(yè)經(jīng)歷，指導(dǎo)幾十家上市公司和企事業(yè)單位建立內(nèi)控體系并輔導(dǎo)實施,擅長財務(wù)分析、內(nèi)控漏洞診斷及應(yīng)對，積累了大量內(nèi)控漏洞及財務(wù)管理的典型案例。

馬老師編著《內(nèi)控漏洞識別與財務(wù)應(yīng)對》、《財務(wù)報表分析技術(shù)》，在《財務(wù)與會計》、《董事會》、《企業(yè)管理》、《中國證券報》等報刊發(fā)表《內(nèi)部控制十大漏洞》、《企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)若干問題思考》、《企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)十大誤區(qū)及防范》、《新會計準(zhǔn)則下估值思考》等文章六十多篇，主持國家科技部創(chuàng)新基金、博士后基金、會計學(xué)會等多項課題。

馬老師曾為多個中央企業(yè)、上市公司和知名民企提供內(nèi)控及財務(wù)管控咨詢服務(wù)，為企業(yè)提供務(wù)實的咨詢方案，并通過系統(tǒng)的培訓(xùn)輔導(dǎo)企業(yè)實施，促使方案有效落地。尤其以財務(wù)分析、會計準(zhǔn)則應(yīng)用、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理等見長，培訓(xùn)學(xué)員過萬名，受到學(xué)員普遍好評。

【主講課程】

一．資本運營及新三板

企業(yè)IPO實務(wù)與操作

企業(yè)融資之道與并購重組

企業(yè)上市財務(wù)稅務(wù)規(guī)范常見風(fēng)險及應(yīng)對

上市公司及擬上市公司財務(wù)報表分析

私募股權(quán)投融資運作實務(wù)

投資盡職調(diào)查

新三板實務(wù)

二，銀行類金融機構(gòu)客戶

商業(yè)銀行財務(wù)分析與管理會計

商業(yè)銀行財務(wù)管控體系建設(shè)與風(fēng)險防范

商業(yè)銀行管理會計體系與實踐

商業(yè)銀行全面預(yù)算管理

商業(yè)銀行投資銀行實務(wù)與案例分析

授信盡職調(diào)查和財務(wù)造假識別

信貸視角財務(wù)報表分析與虛假報表識別

銀行案件防控及風(fēng)險防范

銀行信貸業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險管理

三．管理人員及總裁班課程（非財-內(nèi)控）

非財人員財務(wù)管理（報表閱讀+報表分析+預(yù)算+成本+內(nèi)控）

集團管控與集團內(nèi)控體系

內(nèi)部控制與風(fēng)險管理

消滅企業(yè)內(nèi)控漏洞

總經(jīng)理財務(wù)研修—打造財務(wù)管控五大系統(tǒng)

四．財務(wù)人員專業(yè)課程（內(nèi)控-財務(wù)分析-預(yù)算-審計等）

財務(wù)報表分析與粉飾識別

財務(wù)精細化管控

風(fēng)險導(dǎo)向的內(nèi)審實務(wù)與技巧

內(nèi)控漏洞識別與財務(wù)應(yīng)對

企業(yè)財務(wù)分析與運營診斷

企業(yè)內(nèi)部控制-框架 體系體系建設(shè)與內(nèi)控評價

企業(yè)內(nèi)部控制審計

全面預(yù)算管理

如何發(fā)揮財務(wù)部門在企業(yè)中的管控作用

業(yè)財融合_從價值記錄到價值創(chuàng)造

有效的信用控制與應(yīng)收賬款管理

【授課風(fēng)格】

1、授課邏輯思維清晰，深入淺出，生動活潑

2、實戰(zhàn)性強，近二十年實務(wù)與咨詢經(jīng)歷，領(lǐng)導(dǎo)過多個咨詢項目，案例豐富

3、注意授課互動性，啟發(fā)學(xué)員參與討論和深入思考，容易引起學(xué)員共鳴

4、專業(yè)功底深厚，具有戰(zhàn)略高度，卻又簡明易懂

5、理論與實踐相結(jié)合，視角獨特，視野開闊

【服務(wù)客戶】

高校：清華大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、上海交大、上海財大、上海國家會計學(xué)院、暨南大學(xué)等多所高校研究生及總裁班特聘師資。

銀行：中國銀行、中國郵政儲蓄銀行總行、平安銀行、光大銀行山東分行、建設(shè)銀行松江支行、昆侖銀行、西安銀行、嘉興銀行、江南農(nóng)村商業(yè)銀行、郵儲湖北分行、湖北農(nóng)信社、黑龍江農(nóng)信社、昆明農(nóng)信社、內(nèi)蒙古信用聯(lián)社、漢口銀行、綿陽市商業(yè)銀行、中國太保、泰康人壽、申銀萬國證券、光大證券、安信信托、昆侖信托、廣汽匯理汽車金融公司、上海通用汽車金融公司、華融資產(chǎn)、南方電網(wǎng)財務(wù)公司

其他：中國重工、國華能源投資、中糧生化、北京首旅集團、東風(fēng)汽車、復(fù)星醫(yī)藥、中船澄西、同煤集團、紫光股份、山西汾酒、寧波富達、中大建設(shè)、徐匯國投、上港集團、錦江地產(chǎn)、益民商業(yè)、聯(lián)化科技、普萊科生物、蘇浙匯、新華傳媒、金光紙業(yè)（APP）、WMF（中國）公司、無錫愛普生、上海電科、雙輪集團、常熟熱電、長江石化、云錫股份、云南磷化、杉杉集團、寧波華鼎錦綸、廣博股份、中國南車寧波時代傳感、欣龍控股、四川富臨股份、水星家紡、波爾服裝、重慶港九、雙錢股份、維維股份、東方財富網(wǎng)、海航物流、上海玻機幕墻、浙大網(wǎng)新、中國高嶺土、杭州熱聯(lián)、中國能建、卓爾控股、寧夏英力特、匯銀股份、海隆石油、中國電信陜西通信服務(wù)、中國電信黃頁公司、河南藥監(jiān)局、湛江地稅、青海國資，上海市稅務(wù)局、復(fù)旦大學(xué)軟件學(xué)院、上海交大、深圳綜合開發(fā)研究院、上海會計學(xué)會

【客戶評價】

1、三天財務(wù)培訓(xùn)結(jié)束，總結(jié)一句話，會計其實并不枯燥，還是挺有趣的，大大的彌補了大學(xué)里欠下的功課。謝謝！

2、整個授課過程分享的眾多案例，古今中外，既有企業(yè)實踐接觸到的，也有影視小說的各類情節(jié)，讓我大開眼界、大開思路，佩服！

3、以前工作中碰到過很多困惑和朦朧的認(rèn)識，聽馬老師講完之后，覺得有種戳破窗戶紙的感覺，對解決工作面對的問題很有幫助，授課方式娓娓道來、深入淺出，案例有針對性。

4、學(xué)了這么多年會計，第一次知道會計原來可以理解，就連小小的會計等式原來蘊含了這么多哲理。

5、老師授課過程中分享到眾多風(fēng)險案例，讓我深刻地認(rèn)識到內(nèi)控對企業(yè)成長的重要性。企業(yè)要持續(xù)發(fā)展，必須構(gòu)建良好的內(nèi)控體系，而執(zhí)行到位，并非一句口號所能解決，需要有完善的流程和操作工具作為保障。

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