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課程背景

股權激勵首先對員工具有強大的激勵作用，可以充分調動員工的工作積極性，成為企業的主人，站在“老板”的角度考慮問題；其次可以吸引和留住人才，現今企業要做大，就要重視人才，企業做大做強要靠一個有凝聚力的團隊來運行，打造團隊的核心凝聚力愈發重要；再次可以完善公司治理結構，在未來的發展中，企業的成長一定是以內部治理為基石的，需要科學合理的制度設計，股權激勵恰好可以達到該目的。

而公司想要上市，就必須要不斷提升公司業績、實現可持續的高質量市場增長，從而獲得企業估值提升。而股權激勵作為一種頂層制度設計，對于企業的發展和未來有著深遠的影響。從實施股權激勵的時間上來說，公司無論在初創期、發展期、成熟期，都是適合做股權激勵的。而不同時期的股權激勵，所要解決的問題和側重也不完全相同。股權激勵應該貫穿企業發展全周期。

因此，了解并熟練運用股權激勵，打造有凝聚力和戰斗力的團隊，不斷提高自身經營業績，不斷提升企業估值，是每一個創業者和公司治理者的必修課。

課程收益

● 掌握企業的戰略定位與股權架構設計，現代化高效率治理公司；

● 熟悉股權激勵的重要性和必要性，知曉股權激勵方案的設計；

● 能夠通過7步法制定并實施股權激勵的方案，提高員工積極性和凝聚力；

● 知曉股權激勵實施過程中的7個常見問題及處理方法，能有效實施股權激勵；

● 掌握股權激勵的設計要點，能把股權激勵落實到企業估值提升上。

課程對象

擬創業者、企業創始人、公司實際控制人、公司股東及投資人、公司董事長、總裁、董課程方式：課堂講授+案例分析

課程大綱

第一講：企業的戰略定位與股權架構

一、企業自身的戰略定位

1. 管理變革：合伙人制打破傳統管理層級

2. 管理進化：讓企業員工“為自己而工作”

3. 制定戰略：職業經理人轉變為事業合伙人

4. 建立機制：打造高效的合伙人激勵機制

二、企業股權的頂層架構設計——影響企業估值上限

1. 比較合理的四種股權分配方式

2. 股權分配的核心原則：控制權穩定

3. 常見但不合理的股權分配架構

1）平均分配的股權結構——有分歧時難以形成有效決策

2）“1＞2+3”的股權結構——小股東利益難以保障

3）“1=2+3”的股權結構——兩方聯合排擠一方的內耗

4）小股東眾多的股權結構——意見難統一且決策流程過長

5）沒有給未來融資預留空間的股權結構——融資稀釋后實控人喪失控制權

第二講股權價值塑造

一、讓投行/投資人給公司高估值

1. 行業與產業鏈地位決定估值上限

2. 公司財務指標與可成長性決定估值下限

3. 股權結構合理性構成決定公司估值中位數

二、掌握提升企業估值的三大法寶

第一大法寶：業績的可持續增長規劃——盈利增長

第二大法寶：提高信息披露的質量和頻率——公司質量

第三大法寶：全媒體時代的資本品牌管理——市場預期差

第三講股權激勵的重要性和必要性

一、股權激勵的基礎認知

1. 什么是股權激勵——順應人性激發人性的長效激勵機制

2. 股權激勵的重要作用

1）從源頭上激發員工執行力和戰斗力

2）招才納賢，企業做大做強的必由之路

3）降低人力成本，減少現金支出

4）穩住老員工，保持企業穩定性

5）聯合上下游，打通產業鏈

3. 股權激勵的應用價值——開疆辟土封侯

二、從成功案例看股權激勵的巨大能量

案例：晉商“頂身股”的成功之道

案例：華為股權激勵迸發的巨大能量

案例：上市公司股權激勵對公司市值的影響分析

——股權激勵的啟示：股權激勵運用得當能夠幫助企業快速壯大

第四講：股權激勵的方案制定

一、九種常見的股權激勵工具

激勵工具1：干股激勵

激勵工具2：期權激勵

激勵工具3：限制性股票

激勵工具4：股票增值權

激勵工具5：虛擬股權

激勵工具6：分期延期支付

激勵工具7：員工持股計劃

激勵工具8：管理層收購（MBO）

激勵工具9：股份贈予

二、七步做好股權激勵方案：

第一步：確定激勵對象的依據和范圍

第二步：確定激勵的股份來源和數量

第三步：規劃股權激勵方案相關日期

第四步：根據估值確定股份行權價格

第五步：制定股份授予方式行權條件

第六步：制定股權激勵動態調整依據

第七步：規定股權激勵管理監督機構

第五講 股權激勵的實施實務

一、股權激勵實施的七個流程

1. 公示方案

2. 確立對象

3. 簽訂協議

4. 召集會議

5. 搭建主體

6. 變更登記

7. 舉行儀式

二、股權激勵之動態調整

1. 需要動態調整的情形

1）激勵達成后失效，坐享其成安于現狀

2）激勵對象只看個人利益和短期目標

3）公司發展壯大，原有激勵方案不再匹配

2. 動態調整的五種機制

1）股權激勵模式升級調整

2）隨崗位變動而動態調整

3）考核績效掛鉤動態調整

4）股權激勵數量動態調整

5）設立人員退出調整機制

3. 動態調整的流程

1）統籌規劃

2）選擇指標

3）分配權重

4）考核績效

5）動態調整

6）總結復盤

10.4動態調整的注意點：不要引發員工沖突

三、股權激勵之避坑指南

1. 老板決心不堅定，舍不得分，也不知什么時候分

2. 股權結構不合理，導致實施股權激勵后控制權存在風險

3. 分配不公，規則不清晰，反而造成員工離心離德

4. 靜態激勵，達成后缺乏調整和約束，養肥了員工喪失了斗志

5. 方案過于復雜，宣講不到位，員工響應不高

6. 企業財務不規范，員工缺乏對企業信任

7. 股權激勵違規，存在稅務風險和財務瑕疵

來老師

資本運營實戰專家

吉林大學管理學碩士

深圳證券交易所董事會秘書資格

深圳市企業戰略并購促進會理事

——2大證券交易所獨立董事任職資格——

深圳證券交易所獨立董事任職資格

上海證券交易所科創板獨立董事任職資格

——4個金融細分行業從業資格——

人社部碳交易員|證券從業資格|期貨從業資格|基金從業資格

現任：深圳前海瑞萊基金管理公司|投資總監、基金經理

曾任：安信證券|投資銀行部VP（副總裁）

曾任：安信證券吉林分公司|營業部總經理、金牌培訓師

擅長領域：IPO上市、并購重組、投融資、股權激勵、股權設計、私募股權基金、宏觀經濟分析等領域

★ 主導資本市場明星案例《慧球科技重組天下秀》——從上市公司控股權收購，到成功并購重組退出的資本運營閉環。

★ 30+家上市公司資本運營顧問：鴻博股份、亞鉀國際、赫美集團、天下秀、海創藥業等，其中鴻博股份2年估值提高5倍、海創藥業上市后估值提升3倍。

★ 15億規模基金管理負責人：4家所投企業實現IPO上市、2家所投企業估值增長超5倍。投資覆蓋高端制造、創新生物醫藥、創新消費服務、新能源等國家大力發展領域。

實戰經驗：

01-在資本運營全流程閉環【實控權收購→法人治理→并購重組→資本退出】中，具有資本全局觀，成功打造資本市場明星案例《慧球科技重組天下秀》

【實施上市公司舉牌收購】制定操作方案，并通過二級市場舉牌方式，成為上市公司慧球科技(600556.SH)大股東，以極小代價完成上市公司收購。

【獲得上市公司控制權】指導上市公司合理利用公司法及監管規則，維護股東權益、完善公司法人治理結構，通過召集股東大會成功改組董事會、監事會，獲得上市公司實際控制權。

【開展企業并購重組】主導盡職調查并談判各類資產，最終成功以吸收合并方式重組全球互

聯網營銷獨角獸企業--天下秀數字科技(集團)股份有限公司。

【實現市值提升投資退出】兩年內公司市值最高提升八倍，完成投資退出和資本運營閉環。

02-在資本運營【投資銀行-股權投資-私募基金-產業基金】中全業務覆蓋，實戰成果顯著

投行業務經驗豐富：參與過長白山等IPO上市項目、吉林森工重大資產重組項目、主導過巨龍股份（870239.OC）、泰華電子（870146.OC）等新三板掛牌項目，并成功為企業完成員工激勵計劃和定向增發投資引入。

投資領域成績顯著：為被投企業對接融資機構、引進高級管理人員完善核心團隊、量身定制股權激勵計劃、給企業估值提升和IPO上市賦能。其中聯贏激光（688518.SH）、杰普特（688025.SH）、海創藥業（688302.SH）、精致達等4家所投企業實現IPO上市；北京昊唐科技（寵物家）、賽維森醫療科技2家所投企業估值增長超5倍，成為熱門獨角獸。

私募基金運營獨到：與上市公司金風科技、福田引導基金共同發起設立新能源產業投資基金，總規模10億元。參與新能源行業光伏、儲能、氫能、碳交易等領域投資。評估項目可行性，測算項目收益率及償債能力，開發項目實施方案，完成項目資產變現交易。新能源領域總投資規模超6億元人民幣。

03-作為培訓講師，賦能100+家企業提高資本運營水平

◆ 累計為100+家企業：賽維森、牙邦科技、寵物家、眾壹新能源等，開展《企業上市IPO》《股權激勵》《股權融資》等課程。

◆ 累計為30+家上市公司：鴻博股份、亞鉀國際、天下秀、赫美集團等，開展《股權設計：公司股權設計與資本運營》《股權投資》等課程。

◆ 累計為20+家私募股權基金公司：上海豐煜投資管理、深圳中科融信投資管理、深圳市鑫運通創業投資、深圳市柏納股權投資基金管理等，開展《私募基金運營管理》課程。

主講課程：

《全面注冊制與企業IPO上市》

《私募股權投資基金的運營與管理》

《股權激勵與企業估值提升》

《企業成功股權融資操作實務》

《公司股權設計與資本運營》

《2023年宏觀經濟與熱門行業投資機會》

授課風格：

實戰性強：理論實際相結合，以最新監管要求和市場案例為支撐點，針對企業需求和目標定制培訓內容。

案例新穎：工作在資本市場一線，接觸最新案例，緊跟市場變化。以案例啟發思考，總結案例共性，指導實踐應用。

邏輯性強：思維邏輯性強，課程體系系統，邏輯清晰、條理分明。循序善誘，引導性強。

風趣幽默：授課風格風趣幽默，結合生活場景和通識認知淺顯表達，深入淺出解讀法律、財務使學員在輕松愉快中學習，輕松掌握資本市場專業知識。

引古博今：出身書香門第，受家風熏陶，自幼研習國學經典。將中國傳統國學理論老樹發新芽，應用到現代化企業管理中。讓企業管理思想，更有中國智慧。

曾服務客戶：

上市公司：長白山（603099.SH）、泉陽泉(600189.SH)、鴻博股份（002229.SZ）、赫美集團（002356.SZ）、天下秀（600556.SH）、海創藥業（688302.SH）、杰普特(688025.SH)、聯贏激光(688518.SH)、金風科技(002202)、南網能源(003035.SZ)、亞鉀國際(000839.SZ)、天娛數科(002354.SZ)、科陸電子（002121.SZ）、恒久科技（002808.SZ）、大晟文化（600892.SH）、榮暉國際（00990.HK）、今海國際（02225.HK）、瑞聲科技（02018.HK）、道隆軟件(430077.OC)、康普常青(430698.OC)、天創信息(400036.OC)、福星糧油（838931.OC）、巨龍股份（870239.OC）、泰華電子（870146.OC）、金剛山（870983.OC）、瘦課教育（871446.OC）、揚訊技術（870824.OC）、天維爾（832296.OC）、雅安茶廠（832057.OC）、云高技術（832807.OC）、精致達(注冊上市中）

其他企業：深圳市全景網絡有限公司、深圳市新財富多媒體經營有限公司、賽維森（廣州）醫療科技服務有限公司、深圳市牙邦科技股份有限公司、北京昊唐科技有限公司、上海眾壹新能源科技有限公司

私募機構：深圳市前海瑞萊基金管理有限公司、上海豐煜投資管理有限公司、深圳中科融信投資管理有限公司、深圳市鑫運通創業投資有限公司、深圳市棠澤資產管理有限公司、深圳市柏納股權投資基金管理有限公司

其他機構：深圳市企業戰略并購促進會、廣東華商律師事務所、大華會計師事務所深圳分所、北京興華會計師事務所吉林分所、東莞私募基金業協會

部分客戶評價：

來老師在資本運營領域經驗豐富。為我們講解公司市值運營及對外投資管理，感謝來老師的課，將專業高深的知識，通俗易懂的講給大家。受益匪淺！

——鴻博股份 毛董事長

來老師上市公司資本運營實戰經驗豐富，授課幽默風趣，以當下的熱門企業事件作為案例剖析，精煉總結，使我們豁然開朗，收獲很大。能緊跟當下政策與市場風向，與時俱進。

——亞鉀國際 馬總裁

老師在券商做投行業務的時候，就曾合作共同輔導五家企業股份制改造和新三板掛牌，那時就常給我們做專題培訓和分享。老師的專業性非常強，對金融最新政策解讀、法律法規理解、監管要求變化也理解非常透徹，講解深入淺出且清晰明了，實戰經驗豐富，非常專業高效。

—— 北京興華會計師事務所 尚所長

來老師在企業投融資、并購方面真是專業，又有過上市公司收購及重組的寶貴實操經驗，所講內容非常接地氣。能緊跟市場變化和監管最新動向，在私募基金管理領域也具有多年實操經驗。是一個能把業務做好，能傳道授業解惑的綜合型講師！

——廣東華商律師事務所 唐律師

老師在股權融資和股權激勵方面，對企業現狀研判非常全面準確。在指導我們融資過程中，對行業理解深刻，對規則熟練運用，能快速準確指出需要特別注意的關鍵節點和方向。讓我們企業在融資過程中少走了很多彎路。同時為我們量身定制了核心團隊股權激勵計劃，直接就可以執行落地見成果，為我們的團隊核心凝聚力打造和業務快速提升奠定了堅實的基礎。

———上海眾壹新能源 房總

在投后管理過程中，為我們團隊及高管，多次講授分享企業融資、境內外上市、并購重組、股權激勵等相關課程，不但提高了團隊的認知，而且還幫公司賦能，對接了對口的投資機構和財務顧問，為我們企業融資和市值快速提升幫助很大。

——寵物家 李總

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